- Το Bitcoin παραμένει εγκλωβισμένο στο στενό εύρος των 62.000-64.000 δολαρίων, την ώρα που η Hashdex βάζει λουκέτο στο spot ETF (DEFI) της λόγω χαμηλής ζήτησης.
- Η κοινή νομισματική παρέμβαση ΗΠΑ-Ιαπωνίας για τη στήριξη του γεν αναζωπυρώνει τους φόβους για εκκαθαρίσεις στις παγκόσμιες αγορές μέσω του carry trade.
- Λιγότερο από το 55% της συνολικής προσφοράς BTC βρίσκεται σε κέρδος, δείχνοντας ότι η αγορά αναζητά κατεύθυνση σε ένα κρίσιμο σημείο καμπής.
Το κλείσιμο του Hashdex DEFI ETF
Η αγορά των crypto δέχεται ένα ασυνήθιστο πλήγμα από την πλευρά των επενδυτικών προϊόντων, καθώς η Hashdex προχωρά στο οριστικό κλείσιμο και τη ρευστοποίηση του spot bitcoin ETF (DEFI) αξίας 14,7 εκατ. δολαρίων. Πρόκειται για την πρώτη εκκαθάριση αμερικανικού ETF που κατέχει απευθείας Bitcoin, γεγονός που αποδεικνύει ότι η τιτάνια ανάπτυξη των funds δεν εξασφαλίζει την επιβίωση όλων των παικτών.
Σύμφωνα με στοιχεία που ανέδειξε σε έκθεσή του ο επικεφαλής έρευνας της K33 Research, Βέτλε Λούντε, το κόστος ευκαιρίας από τη διακράτηση BTC κρίνεται πλέον πολύ υψηλό. Οι επενδυτές εγκαταλείπουν τα μικρότερα crypto funds κατευθύνοντας τα κεφάλαιά τους σε τεχνολογικά προϊόντα και τομείς που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη και καταγράφουν εκρηκτική άνοδο.
Παρά το γεγονός ότι η συνολική αγορά spot bitcoin ETF στις ΗΠΑ έχει συγκεντρώσει 77,6 δισ. δολάρια σε ενεργητικό και πάνω από 51 δισ. δολάρια καθαρών εισροών —με κυρίαρχα τα μεγαθήρια της BlackRock και της Fidelity— τα μικρότερα funds όπως το DEFI δείχνουν εξαιρετικά ευάλωτα στο λειτουργικό κόστος και τη μειωμένη ρευστότητα.
«Ασκήσεις» ισορροπίας για τους κατόχους Bitcoin
Την ίδια στιγμή, τα on-chain δεδομένα αποτυπώνουν μια εύθραυστη πραγματικότητα για τους επενδυτές. Όπως επισημαίνει η Bitfinex σε ανάλυσή της, λιγότερο από το 55% της συνολικής προσφοράς Bitcoin βρίσκεται αυτή τη στιγμή σε κέρδος, οριακά πάνω δηλαδή από την τιμή αγοράς των νομισμάτων.
Ιδιαίτερα πιεσμένοι εμφανίζονται οι πρόσφατοι αγοραστές, καθώς ο δείκτης Short-Term Holder SOPR διαμορφώνεται στο 0,9971. Αυτό σημαίνει ότι τα πορτοφόλια που απέκτησαν Bitcoin τους τελευταίους μήνες ρευστοποιούν οριακά με ζημία, μετακινώντας την προσφορά από τους αδύναμους στους πιο ισχυρούς επενδυτές.
Αν ψάχνεις τρόπους να προστατεύσεις το χαρτοφυλάκιό σου σε περιόδους υψηλής μεταβλητότητας, μπορείς να ρίξεις μια ματιά στον οδηγό μας για το πώς να προστατεύσεις τα crypto σου απότομες πτώσεις, όπου αναλύουμε πρακτικές διαχείρισης ρίσκου.
Παρέμβαση ΗΠΑ-Ιαπωνίας στο γεν και carry trade
Εκτός από τα εσωτερικά δεδομένα της αγοράς, το Bitcoin δέχεται πιέσεις και από το μακροοικονομικό μέτωπο. Η κοινή παρέμβαση Ουάσινγκτον και Τόκιο για τη στήριξη του γεν —με την Τράπεζα της Ιαπωνίας να δαπανά έως και 36,6 δισ. δολάρια— αναζωπύρωσε τους φόβους για το carry trade.
Όταν το ιαπωνικό νόμισμα ενισχύεται απότομα από τα 163,73 γεν ανά δολάριο στα 157, οι επενδυτές που δανείζονται φθηνό χρήμα με επιτόκιο 1% στην Ιαπωνία για να τοποθετηθούν σε ριψοκίνδυνα assets αναγκάζονται να κλείσουν θέσεις. Ωστόσο, όπως δήλωσε ο Alvin Kan, διευθύνων σύμβουλος λειτουργιών της Bitget Wallet, η κίνηση αυτή λειτούργησε κυρίως ως πυροσβεστικό μέτρο κατά των άτακτων διακυμάνσεων και όχι ως ολική ανατροπή της τάσης, δεδομένου ότι η Federal Reserve διατηρεί το βασικό επιτόκιο των ΗΠΑ στο 3,50%-3,75%.
Η άποψή μας στο TechNoid
Εμείς στο TechNoid θεωρούμε ότι το κλείσιμο του DEFI ETF της Hashdex δεν αποτελεί απλώς μια μεμονωμένη αποτυχία, αλλά το προμήνυμα μιας ευρύτερης εκκαθάρισης στην αγορά των crypto. Οι επενδυτές δεν συγχωρούν πλέον τα μετριότητας προϊόντα, ειδικά όταν οι αποδόσεις στην τεχνητή νοημοσύνη τραβάνε όλα τα βλέμματα και τα κεφάλαια. Το Bitcoin βρίσκεται σε ένα υγιές μεν, αλλά επίπονο σημείο αποσυμπίεσης της μόχλευσης. Αν περιμένεις το επόμενο μεγάλο ράλι χωρίς να κοιτάς τα μακροοικονομικά δεδομένα της Ασίας και των επιτοκίων, απλώς εθελοτυφλείς.
Συχνές Ερωτήσεις για τη μεταβλητότητα του Bitcoin και τα crypto ETFs
Γιατί κλείνει το spot Bitcoin ETF της Hashdex;
Η Hashdex αποφάσισε να κλείσει το fund DEFI λόγω χαμηλής ζήτησης, περιορισμένου μεγέθους, χαμηλής ρευστότητας και υψηλού λειτουργικού κόστους, καθώς οι επενδυτές προτιμούν μεγαλύτερα προϊόντα ή στρέφονται προς τον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.
Ποια είναι η τρέχουσα κατάσταση της προσφοράς Bitcoin σε κέρδος;
Λιγότερο από το 55% της συνολικής προσφοράς Bitcoin βρίσκεται σε κέρδος, γεγονός που δείχνει ότι ο μέσος επενδυτής κινείται γύρω από το σημείο μηδενικού κέρδους ή ζημίας.
Τι είναι ο δείκτης Short-Term Holder SOPR;
Είναι ένας δείκτης που δείχνει αν οι επενδυτές που αγόρασαν Bitcoin τους τελευταίους μήνες πωλούν με κέρδος (τιμή >1) ή με ζημία (τιμή <1), ευρισκόμενος τώρα στο 0,9971.
Πώς επηρεάζει η παρέμβαση στο γεν την αγορά των crypto;
Η ενίσχυση του ιαπωνικού νομίσματος απειλεί το carry trade, αναγκάζοντας ενδεχομένως τους επενδυτές να ρευστοποιήσουν περιουσιακά στοιχεία για να αποπληρώσουν φθηνά δάνεια από την Ιαπωνία.
Ποιο είναι το βασικό επιτόκιο της Τράπεζας της Ιαπωνίας;
Το βασικό επιτόκιο της Τράπεζας της Ιαπωνίας βρίσκεται στο 1%, δημιουργώντας σημαντική διαφορά από τα επιτόκια των ΗΠΑ.
Ποια η διαφορά επιτοκίων ανάμεσα σε Fed και Τράπεζα της Ιαπωνίας;
Η Federal Reserve διατηρεί το επιτόκιο στο εύρος 3,50%-3,75%, την ώρα που η Τράπεζα της Ιαπωνίας το έχει στο 1%.
Ποια είναι η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων;
Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κινείται σταθερά γύρω στα 2,24 τρισ. δολάρια με οριακά κέρδη.
